Slovar vlagatelja: Hedge skladi

Izraz "hedge sklad" izvira iz angleške besede hedge - ovira, zaščita. Prva oseba, ki je to definicijo uvedla na finančni trg, je bila doktorica sociologije iz ZDA. Leta 1949 je Alfred Jones odprl prvi svetovni hedge sklad in ga poimenoval s svojim imenom: A. W. Jones 3333 Со. Sklad se je obdržal do danes.

Jones je za tiste čase odkril nov poslovni model: sredstva drugih ljudi, ki jih je zbral za projekte, je uporabljal za nakup delnic. Pri tem pa ni napovedoval porasta ali padca vrednostnih papirjev, ampak je portfelj dopolnil z močnimi in šibkimi delnicami, z namenom, da bi ohranil ravnotežje. Močna sredstva je vlagal v dolgoročne posle, šibke pa v kratkoročne.

Jones je bil prvi, ki je določil 20-odstotno stopnjo pristojbin za storitve trgovca. Investicijski sklad Alfreda Jonesa je začel pridobivati ​​na popularnosti konec 50-tih. V petih letih je metoda, ki jo je izumil ameriški inovator, vlagateljem prinesla več kot 300% letno, pojavili so se posnemovalci. V drugi polovici šestdesetih so drugi gospodarstveniki, med njimi J. Soros in R. Dalio, ustanovili svoje sklade na podoben način. Do danes količina kapitala, ki jo upravljajo hedge skladi, presega 4 trilijone dolarjev.

Dejavnosti hedge skladov se razlikujejo od tveganih skladov:

- Vlagatelji lahko vstopijo ali izstopijo iz sklada s prodajo ali nakupom vrednostnih papirjev. Toda vlagatelji tveganih skladov do zaključka projekta nimajo pravice umakniti ali zmanjšati svojega deleža.

- Zavarovalni skladi želijo vlagati v donosne vrednostne papirje ali podcenjene delnice, ki bodo kmalu poletele. Tvegani skladi običajno kupujejo nelikvidna sredstva, na primer delnice majhnih podjetij ali zagonskih podjetij, in dolgoročno spodbujajo njihov razvoj. Zato lahko hedge skladi del svojih sredstev kadar koli prodajo brez izgube, to pa ne drži za tvegane sklade.

Hedge skladi za svoje delo prejmejo provizijo. Na trgu sta priljubljeni dve vrsti nagrad:

- management fee - pristojbina za upravljanje sredstev. Običajno je nadomestilo 2% AUM Assets Under Management - sredstva v upravljanju. Ta izraz se nanaša na skupno vrednost vrednostnih papirjev, ki jih v imenu strank upravlja trgovec).
- performance fee - plačilo na podlagi rezultatov dela. Plačilo lahko znaša do 20% od dobička sklada za obdobje upravljanja naložb.

Za boljše razumevanje delovanja hedge skladov si oglejte serijo Milijarde.