Investori sõnaraamat: Riskifondid

Riskifondi termin pärineb ingliskeelsest sõnast "hedge" - barjäär, kaitse. Finantsturule oli selle mõiste sisse toonud Ameerika Ühendriikide sotsioloogiadoktor. Alfred Jones avas 1949. aastal maailma esimese omanimelise riskifondi: W. Jones 3333 Со. Fond eksisteerib tänase päevani.

Jones avas oma aja kohta sootuks uue ärimudeli: ta kasutas aktsiate ostmiseks teiste inimeste vahendeid, meelitades projektidesse raha. Kuid samal ajal ei tegelenud ta väärtpaberite tõusu või languse ennustamisega, vaid üritas säilitada tasakaalu komplekteerides portfelli nii tugevate kui nõrkade aktsiatega. Ta investeeris tugevaid varasid pikaajalistesse tehingutesse, nõrku - lühiajalistesse.

Jones oli esimene, kes määras treideritasu - 20%. Alfred Jonesi investeerimisfondi populaarsus hakkas tõusma 1950. aastate lõpus. Novaatori väljamõeldud metood oli viie aastaga toonud investoritele üle 300% aastas ja sellele tekkisid oma jälgijad. 1960. aastate teisel poolel asutasid teised ärimehed, nende hulgas Jn. Soros ja R. Dalio, sarnase stsenaariumiga fondid. Tänaseks ületab riskifondide juhitavate kapitalide maht 4 triljonit dollarit.

Riskifond erineb riskikapitalifondist mitmete näitajate poolest:

- Riskifondi investorid võivad vabalt fondi siseneda või sellest väljuda, väärtpabereid osta või müüa. Vastupidi on riskikapitalifondis, mille investorid ei saa kuni projekti lõpuni oma investeeritud väärtpabereid tagasi või vähendada oma panust.

- Riskifondid püüavad investeerida tulusatesse väärtpaberitesse või alahinnatud aktsiatesse, mille väärtus on kiiresti tõusmas. Riskikapitalifondide tavalähenemine on osta mittelikviidseid varasid, näiteks väikeettevõtete või idufirmade aktsiaid, et stimuleerida nende pikaajalist arengut. Riskifondid saavad muretult osa oma varasid kahjumita maha müüa, mida ei saa öelda riskikapitalifondide kohta.

Riskifondid saavad oma töö eest vahendustasu. Turul on populaarsed kahte tüüpi tasud:

å management fee – vahendite haldustasu. Tavaliselt on see 2% AUM-st (Assets Under Management – hallatavad varad. Antud mõiste tähendab väärtpaberite koguväärtust, mida treider kliendi eest haldab).
å performance fee – töö tulemustasu. Mis võib ühe investeeringute haldusperioodi eest ulatuda kuni 20%.

Kui teil on tekkinud suurem huvi riskifondide ja nende töö vastu, siis soovitame vaadata sarja "Billions".