Kosakata investor: Hedge fund

Istilah "hedge fund" berasal dari kata bahasa Inggris "hedge" yang berarti pembatas atau perlindungan. Orang pertama yang memperkenalkan konsep ini di pasar keuangan adalah seorang doktor sosiologi dari Amerika Serikat. Pada tahun 1949, Alfred Jones membuka hedge fund pertama di dunia dan menamakannya menurut namanya sendiri: A. W. Jones 3333 Co. Hedge fund tersebut masih ada sampai saat ini.

Jones menemukan sebuah model bisnis baru pada masanya: ia menggunakan dana orang lain untuk membeli saham, mengumpulkan pendanaan untuk proyek-proyek. Pada saat yang sama, ia tidak memprediksi pertumbuhan atau penurunan sekuritas, melainkan melengkapi portofolio dengan saham kuat dan lemah untuk menjaga keseimbangan. Ia menginvestasikan aset yang kuat dalam kesepakatan jangka panjang, dan aset yang lemah - dalam kesepakatan jangka pendek.

Jones merupakan orang pertama yang menetapkan tarif biaya sebesar 20% untuk layanan trader. Dana investasi Alfred Jones mulai populer pada akhir tahun 1950-an. Dalam lima tahun, metode yang ditemukan oleh inovator Amerika ini menghasilkan bunga lebih dari 300% per tahun dan memicu munculnya banyak peniru. Pada paruh kedua tahun 1960-an, para pebisnis lain, termasuk G. Soros dan R. Dalio, juga mendirikan hedge fund mereka sendiri menggunakan skenario serupa. Saat ini, jumlah modal yang dikelola oleh hedge fund melebihi $4 triliun.

Hedge funds berbeda dari dana ventura:

- Para investor dapat dengan bebas masuk atau keluar dari hedge fund dengan menjual atau membeli sekuritas. Namun, para investor dana ventura tidak memiliki hak untuk menarik atau mengurangi paket sekuritas mereka sampai proyek tersebut selesai.

- Hedge fund cenderung berinvestasi dalam sekuritas yang menguntungkan atau saham yang nilainya terlalu rendah yang nilainya akan segera naik. Dana ventura biasanya membeli aset yang tidak likuid, seperti saham perusahaan kecil atau perusahaan rintisan untuk mendorong perkembangan mereka dalam jangka panjang. Oleh karena itu, hedge fund dapat menjual sebagian dari asetnya kapan saja tanpa kerugian, tidak demikian halnya dengan dana ventura.

Hedge fund menerima biaya komisi untuk pekerjaan mereka. Dua jenis remunerasi yang populer di pasaran:

- biaya manajemen - pembayaran atas pengelolaan dana. Biasanya remunerasinya sebesar 2% dari AUM (Assets Under Management. Istilah ini mengacu pada total nilai sekuritas yang dikelola oleh seorang trader atas nama pelanggan).
- biaya kinerja - pembayaran berdasarkan hasil pekerjaan. Remunerasi dapat mencapai 20% dari keuntungan dana untuk periode pengelolaan investasi tersebut.

Jika Anda ingin lebih memahami cara kerja hedge fund, tontonlah serial TV "Billions".