Защо централните банки по света намаляват ключовите лихвени проценти?

Периодично виждаме информация във финансовите новини, че централната банка понижава или повишава ключов лихвен процент. Но мнозинството не разбира какво означава това за икономиката и защо регулаторът трябва да промени този показател.

Като начало, всяка търговска банка, в която можете да кандидатствате за заем, се кредитира от централната банка. Ключовият лихвен процент отразява минималния процент, при който парите са на разположение на частните финансови институции в националната банка. Същото важи и за депозитите: ключовият лихвен процент отразява максималния процент, при който централната банка приема средства от търговски банки.

Промяната в ключовия процент влияе върху нивото на инфлация в държавата, финансовата активност на бизнеса и обикновените граждани и това го прави важен инструмент на финансовата политика.

Намаляването на процента стимулира икономическия растеж: поради поевтиняването на кредитните фондове производството и потреблението се развиват по-бързо, бизнесът печели повече и хората харчат повече. В същото време в държавата нараства инфлацията и се увеличава показателят за дълговото натоварване на населението.

Повишаването на лихвените проценти, обратното, действа като стабилизатор за икономиката: скъпите заеми намаляват потребителското търсене и забавят развитието на бизнеса. Финансовият пазар се „чисти“: без налични заеми финансовите „балони“ се пукат. В същото време в държавата намаляват инфлацията и потреблението.

Забавянето на глобалния икономически растеж принуди централните банки на много развити държави да намалят ключовите ставки в края на 2019 г. А през пролетта на 2016 г., Централната банка на ЕС приравни основния лихвен процент до нула. Повечето от силните икономики също понижиха лихвения си процент до почти нула, тъй като ефективността на този инструмент падна дори преди началото на кризата с Covid-19. Централната банка на Руската федерация все още не вижда необходимостта от максимално намаляване на ключовия лихвен процент, но не изключва и постепенното му намаляване за съживяване на пазарите.

Въвеждането на карантинните ограничения в повечето държави по света бележи началото на уникален етап в световната икономика. Резкият спад в търсенето на стоки и услуги не се дължи на спад в икономиката, а на разпространението на коронавируса. Епидемиологичната ситуация ограничи достъпа на хората до много стоки и услуги и това доведе до значително намаляване на търсенето в редица отрасли.

Основната задача на централните банки в тези условия беше да поддържат нивото на благосъстояние на населението и да създадат благоприятна среда за компаниите да преодолеят кризата.