Warum senken die Weltzentralbanken die Leitzinsen?

Ab und zu sehen wir in den Finanznachrichten Informationen, dass die Zentralbank den Leitzins senkt oder erhöht. Aber die meisten Menschen verstehen nicht, was dies für die Wirtschaft bedeutet und warum die Regulierungsbehörde diesen Indikator ändern sollte.

Fangen wir damit an, dass jede Kommerzbank, bei der Sie einen Kredit beantragen können, von der Zentralbank selbst kreditiert wird. Der Leitzins spiegelt den Mindestzinssatz wider, zu dem sich private Finanzinstitute Geld von einer übergeordneten Zentralbank leihen können. Dasselbe gilt für Depositen: Der Leitzins spiegelt den Höchstzinssatz wider, zu dem die Zentralbank Geldmittel von Kommerzbanken annimmt.

Änderungen des Leitzinses wirken sich auf das Inflationsniveau im Land, die Finanzaktivität der Wirtschaft und der einfachen Bürger aus, was ihn zu einem wichtigen Instrument der Finanzpolitik macht.

Ein Rückgang des Leitzinses stimuliert das Wirtschaftswachstum: Aufgrund billigerer Kreditmittel entwickeln sich Produktion und Konsum schneller, die Unternehmen verdienen mehr und die Menschen geben mehr Geld aus. Gleichzeitig steigt die Inflationsrate im Land und die Summe der an Privatpersonen vergebenen Kredite nimmt zu.

Eine Erhöhung des Leitzinses wirkt im Gegenteil als Stabilisator der Wirtschaft: Teure Kredite verringern die Verbrauchernachfrage und bremsen die Geschäftsentwicklung. Der Finanzmarkt wird "gesäubert": Ohne verfügbare Kredite platzen die Finanzblasen. Gleichzeitig gehen die Inflationsrate und Verbrauch im Land zurück.

Die Verlangsamung des Weltwirtschaftswachstums zwang die Zentralbanken in vielen Industrieländern, Ende 2019 die Leitzinsen zu senken. Und die EU-Zentralbank senkte den Leitzins bereits im Frühjahr 2016 auf null Prozent. Die meisten der wirtschaftlich starken Länder senkten den Satz ebenfalls auf fast Null, da die Effizienz dieses Instruments bereits vor Beginn der Covid-19-Krise nachließ. Die Zentralbank der Russischen Föderation sieht noch nicht die Notwendigkeit einer maximalen Reduzierung des Leitzinses, schließt aber eine schrittweise Reduzierung zur Erholung der Märkte nicht aus.

Die Einführung von Quarantänebeschränkungen in den meisten Ländern der Welt war der Beginn einer einzigartigen Phase in der Weltwirtschaft. Der starke Rückgang der Nachfrage nach Gütern und Dienstleistungen geschah nicht aufgrund der wirtschaftlichen Rezession, sondern aufgrund der Verbreitung des Coronavirus. Die epidemiologische Situation schränkte den Zugang der Menschen zu vielen Gütern und Dienstleistungen ein, was zu einem erheblichen Nachfragerückgang in einigen Branchen führte.

Die Hauptaufgabe der Zentralbanken bestand unter diesen Bedingungen darin, das Wohlstandsniveau der Bevölkerung aufrechtzuerhalten und ein günstiges Umfeld für Unternehmen zur Überwindung der Krise zu schaffen.