Miliardowe błędy popełniane przez traderów
Dzięki artykułom o sukcesach traderÓw giełdowych ktoś może pomyśleć, że obrÓt papierami wartościowymi jest niezwykle prosty i opłacalny. Aby obali takie myślenie, publikujemy dziś artykuł o największych niepowodzeniach profesjonalnych traderÓw, ktÓre doprowadziły nie tylko do aresztowania niektÓrych z nich, ale także do bankructwa dużych firm.
1. Nick Leeson, 1,3 mld dolarÓw. Wschodząca gwiazda tradingu, 26-letni Leeson w roku 1992 został mianowany dyrektorem generalnym oddziału najstarszego brytyjskiego banku Barings w Singapurze. W ciągu zaledwie 2 lat udział jego osobistych operacji na giełdzie w zyskach ogÓłem wzrÓsł z 10% do 30%! Upojny sukces i bezgraniczne zaufanie kierownictwa banku skłoniły Leesona do lekkomyślnego kupowania opcji na indeks Nikkei 225, ktÓrych wartość w tamtym okresie spadała. Starając się odwrÓcić tendencję spadkową, przeznaczył ogromne sumy pieniędzy na zakup kontraktÓw terminowych za pieniądze banku i był już bliski sukcesu. Ale nad ranem 16 stycznia 1995 roku w Japonii doszło do największego trzęsienia ziemi o sile 7,2 stopnia, ktÓre zniszczyło część miasta Kobe i pozbawiło życia 6,5 tysiąca osÓb. Kataklizm ten doprowadził do załamania się japońskiego indeksu Nikkei 225 i bankructwa najstarszego brytyjskiego banku, ktÓry został następnie odsprzedany za zaledwie 1 funt szterling. W tym samym czasie na kontach osobistych tradera znaleziono 35 mln dolarÓw. Za manipulowanie dokumentami finansowymi i nadużywanie stanowiska sąd w Singapurze skazał Nicka na 6,5 roku więzienia.
2. Brian Hunter, 6,5 mld dolarÓw. Kanadyjski inwestor Brian Hunter w 2005 roku zarobił 1 mld dolarÓw dla funduszu hedgingowego Amaranth Advisors, stawiając na przyszły wzrost kontraktÓw terminowych na gaz. Kilka miesięcy pÓźniej, huragany Katrina i Rita, ktÓre uderzyły w USA, poważnie uszkodziły infrastrukturę służącą do wydobycia gazu w Zatoce Meksykańskiej. W rezultacie produkcja gazu spadła o ponad 5 milionÓw metrÓw sześciennych, co spowodowało wzrost jego ceny. Przyniosło to funduszowi hedgingowemu Huntera ponad 1 mld dolarÓw, a sam Brian otrzymał 113 mln prowizji. W 2006 roku inwestor miał nadzieję powtÓrzyć swÓj sukces, ale nie wziął pod uwagę zmian, jakie zaszły na rynku: w ciągu roku naftowcy zgromadzili rezerwy gazu na wypadek nowych kataklizmÓw, a jeden z konkurencyjnych traderÓw zaczął stawiać na redukcję kontraktÓw terminowych na gaz. Po wstrzyknięciu w rynek miliardÓw dolarÓw w celu jego rozruszania, Hunter przekroczył zdroworozsądkową granicę i doprowadził fundusz hedgingowy do strat w wysokości 6,5 mld dolarÓw. W rezultacie Amaranth Advisors straciło większość swoich aktywÓw i zbankrutowało. Wydarzenie to przeszło do historii jako największa katastrofa funduszu hedgingowego w historii.
3. John Rusnak, 691 mln dolarÓw. Pracując jako trader walutowy w amerykańskim przedstawicielstwie banku Allfirst, John zaangażował się w ryzykowne transakcje z jenem japońskim, co przyniosło milionowe straty jego pracodawcy. Przez pięć lat prÓbował ukryć ujemny bilans i odegrać się, co jeszcze bardziej pogarszało sytuację. 17 stycznia 2003 roku został skazany na 7,5 roku więzienia za ukrywanie strat w wysokości 691 mln dolarÓw i musiał co miesiąc oddawać sporą część swoich zarobkÓw na poczet spłaty długu.
Jaki jest cel tego artykułu? Aby pokazać, zawsze należy myśleć trzeźwo i dogłębnie analizować rynek.