Des erreurs des négociateurs coûtant des milliards

Grâce aux articles sur le succès des négociateurs en bourse, il peut sembler à quelqu'un que la négociation de titres est une affaire extrêmement simple et rentable. Pour dissiper ces pensées, nous publions aujourd'hui un article sur les plus grands échecs des négociateurs professionnels, qui ont entraîné non seulement l'emprisonnement de certains d'entre eux, mais aussi la faillite des plus grandes entreprises.

1. Nick Leeson, 1,3 milliard de dollars. Une étoile montante du commerce, N. Leeson, 26 ans, a été nommé directeur général de la succursale de Singapour de la plus ancienne banque britannique, Barings, en 1992. En seulement 2 ans, la part de ses opérations personnelles en bourse dans le bénéfice total de la société est passée de 10% à 30 %! Le succès enivrant et la confiance sans bornes de la direction de la banque ont poussé N. Leeson à l'achat imprudent d'options sur l'indice Nikkei 225, qui était en baisse de prix à l'époque. Cherchant à inverser la tendance baissière, il a envoyé d'énormes montants pour acheter des contrats à terme pour l'argent de la banque, et était déjà sur le point de réussir. Mais le matin du 16 janvier 1995, le Japon a connu le plus fort tremblement de terre de magnitude de 7,2, qui a détruit une partie de la ville de Kobe et a coûté la vie à 6,5 mille habitants. Le cataclysme a conduit à l'effondrement de l'indice japonais Nikkei 225 et à la faillite de la plus ancienne banque britannique, qui a ensuite été revendue pour seulement 1 livre sterling. Dans le même temps, sur les comptes personnels du négociateur on a trouvé 35 millions de dollars. Pour manipulation de documents financiers et abus de pouvoir, le tribunal de Singapour a condamné Nick à 6,5 ans de prison.

2. Brian Hunter, 6,5 milliards de dollars. Le négociateur canadien Brian Hunter a gagné 1 milliard de dollars pour le fonds de couverture Amaranth Advisors en 2005 en misant sur la croissance future des contrats à terme sur le gaz. Quelques mois plus tard, les ouragans "Katrina" et "Rita", qui ont frappé les États-Unis, ont gravement endommagé l'infrastructure d'extraction de gaz dans le golfe du Mexique. En conséquence, la production de gaz a chuté de plus de 5 millions de mètres cubes, provoquant une augmentation du prix du gaz. La transaction réussie a apporté au fonds de couverture de Hunter plus de 1 milliard de dollars, et Brian lui-même a reçu 113 millions de dollars de commission. En 2006, le négociateur espérait répéter son succès, mais n'a pas pris en compte les changements survenus sur le marché: pour l'année, les pétroliers ont créé des réserves de gaz en cas de nouvelles catastrophes, et l'un des négociateurs concurrents a commencé à jouer sur la baisse des contrats à terme sur le gaz. En injectant des milliards de dollars dans le but de réchauffer le marché, Hunter a franchi une ligne raisonnable et a entraîné une perte de 6,5 milliards de dollars pour le fonds de couverture. En conséquence, Amaranth Advisors a perdu la plupart des actifs et est devenu en faillite - l'événement est entré dans l'histoire comme la plus grande ruine de fonds de couverture de l'histoire.

3. John Rusnak, 691 millions de dollars. En tant que négociateur de devises à la représentation américaine de la banque Allfirst, John a été emporté par des transactions risquées avec le Yen japonais et a apporté des millions de pertes à son employeur. Pendant cinq ans, il a essayé de cacher les pertes et de récupérer, ce qui a encore aggravé la situation. Le 17 janvier 2003, il a été condamné à 7,5 ans de prison pour avoir dissimulé 691 millions de dollars de dommages et intérêts et a été condamné à verser mensuellement le montant de ses revenus pour rembourser sa dette.

Quel est le but de cet article? Montrer que dans chaque cas, un esprit sobre et une analyse approfondie du marché sont nécessaires.